支付、消费、财富业务是蚂蚁金服目前的主要盈利点。随着支付战的逐渐“降温”，投资有所下降，除金助贷模式成熟，以及在财富领域的领先优势，预计三项业务都将贡献可观的利润。
本文的主题是，蚂蚁金服赚了多少钱，靠的是什么？
阿里巴巴财报显示，今年第二季度，阿里巴巴从蚂蚁金服获得了16.27亿元人民币(2.37亿美元)的知识产权和技术服务费，而2018年同期为9.1亿元人民币。
按此计算，蚂蚁金服第二季度税前利润为43.39亿元，较上月增长214.65%，较去年同期增长78.78%。
根据阿里巴巴与蚂蚁金服2014年签订的协议：蚂蚁金服每年需要向阿里巴巴支付知识产权和技术服务费，相当于其税前利润的37.5%；在条件允许的情况下，阿里巴巴有权入股持有蚂蚁金服33%的股权，并转让相应的知识产权，上述分配安排同时终止。
去年2月1日，阿里巴巴宣布将通过一家中国子公司收购蚂蚁金服33%的股份。目前这笔交易还没有完成。
新金融涅槃于火编制了阿里巴巴2015年以来的季报，测算了蚂蚁金服过去四年半的税前利润(仅2018年第四季度未披露相关数据)。
可见，蚂蚁金服2015年、2016年、2017年的税前利润分别为42.54亿元、29.06亿元、131.9亿元。
季度方面，蚂蚁金服利润最高出现在2017年。当年第二季度和第三季度，蚂蚁金服分别实现税前利润52.43亿元和53.2亿元，超过今年第二季度水平。
2018年蚂蚁金服第一季度和第三季度税前亏损分别达到19.01亿元和24.27亿元。在此之前，蚂蚁金服2016年第一季度仅税前亏损5.52亿元。
至于2018年第四季度，阿里巴巴报告称，本季度没有确认知识产权和技术服务费。“本季度，蚂蚁金服继续进行战略投资，收购新用户，抓住线下支付市场的增长机遇。目前，支付宝及其附属公司在全球拥有超过10亿活跃用户。”
即使不考虑第四季度的损益，蚂蚁金服去年前三季度税前亏损19亿元。从某种程度上来说，原因可以归结为储备资金实行集中存管，网上小额贷款的监管拖累了鲜花和贷款的业务节奏等等。
另一个因素可能是蚂蚁金服2018年6月刚刚完成一笔140亿美元的融资，暂时没有进行高绩效融资的压力，这也可以解释为什么2017年大规模释放利润。
总体来说，支付、消币、财富业务是蚂蚁金服目前的主要盈利点。随着支付战的逐渐“降温”，投资有所下降，除金助贷模式成熟，以及在财富领域的领先优势，预计三项业务都将贡献可观的利润。
展望未来，to b的技术出口业务是蚂蚁金服最富想象力的部分，也是决定其估值能否达到新水平的关键。
下面《火中的新金融涅槃》将从支付业务、黄金消费业务、财富业务等业务角度分析影响蚂蚁金服业绩的主要因素。
支付业务
支付是蚂蚁金服的命脉。
据易观国际统计，2019年第一季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达到47.7万亿元。其中，支付宝以53.21%的份额位居市场第一，相当于一季度25万亿元的交易规模。
目前国内第三方支付行业的费率很低，对于b端商户来说大概在6 左右，对于c端来说大部分是免费的。信用卡还款的通常利率
这几年在激烈的竞争下，支付宝和财付通(微信支付)展开补贴战，导致双方营销费用高，影响盈利。
幸运的是，这场补贴战争即将结束。鉴于微信支付和支付宝的普及率已经相当高，网民规模基本见顶，补贴效应一直在下降；更重要的是，目前环境不好，支付之战太累，双方都打不下去了。
未来无论是支付宝还是财付通，减少投资、提高费率都将是大势所趋，将推动他们进入一个相对稳定的盈利周期。
我在文章《支付无战事》里解释过：我真的玩腻了，反正谁也摆脱不了谁，那就不玩了，一起赚钱吧。
此外，在强有力的监管下，储备资金集中存放减少了相当一部分收入，但其对财务报表的影响在2019年之前基本消化。
黄金消费业务
蚂蚁的黄金消费业务主要是花和借。
2017年互联网消费金融最火的时候，重庆蚂蚁商城小额贷款(借款)营业收入114.3亿元，净利润61亿元；重庆蚂蚁小额贷款(柏华)营业收入65.96亿元，净利润34亿元。
也就是说，2017年，借钱和花钱的总和为蚂蚁金服这个不折不扣的隐形黄金消费巨头的净利润贡献了95亿元。
但2017年底，网络小额贷款迎来监管整改，杠杆率受到严格限制，冲击了蚂蚁金服原有的表外融资模式，迫使其向旗下两家小额贷款公司增资82亿元。
这促进了柏华和白洁向助学贷款模式的进一步转变。尽管杠杆率有限，但柏华和白洁在客户获取和风险控制方面的领先优势确保了该业务仍有良好的利润率。
但在贷款援助模式下，淘金所得的主要部分很可能被归为科技收入，而不是财务收入。
财富业务
不要纠结于概念。这包括田弘基金和蚂蚁财富。
蚂蚁金服持有田弘基金51%的股份。截至2018年底，田弘基金营业收入101.25亿元，净利润30.69亿元，位居行业第一。2013年，这两个数字分别为3.54亿元和1100万元。
余额宝平台开通后，余额宝目前规模稳定在1万亿左右，基金的非货币基金产品正在逐步走向成熟。所以依托蚂蚁金服，盈利能力应该是稳定的。
蚂蚁财富主要以基金销售和金融保险销售为主。2018年蚂蚁基金收入突破14亿元，比上年增长88.2%；净利润2225.33万元，比上年增长300.7%。
相比支付信贷业务，国内的网上理财业务还很不成熟，除了销售收入，盈利手段有限。
在这种背景下，蚂蚁财富近几年一直处于投资期，通过开放平台吸引基金公司入驻并自行运营，并大力探索智能金融服务，但短时间内没有大规模盈利的可能。
另外，并非所有的代销业务都在蚂蚁金服，比如目前余额宝的部分产品是由网商银行代销的。
其他事务
这里的其他业务不是说业务不重要，而是目前的利润贡献相对有限。
网商银行:在现阶段，这家银行并不完全是利润驱动的，而是服务于阿里生态系统，主要面向网络运营商和代码运营商。业务下沉比较激进，整体率低，盈利能力远不如卫中银行。长期以来，网商银行作为生态服务提供商的定位不会改变，很难实现太大的利润。
国泰产险：的这家公司一直在亏损，甚至在蚂蚁金服接手后也是如此。虽然目前主要是传统保险金融技术的概念，但不温不火的互联网保险注定是一条崎岖的道路。幸运的是，依靠蚂蚁在获得客户方面有优势，来自账户安全保险的收入也相当可观，所以
一方面，芝麻信用：对信用信息过于敏感，芝麻信用没有牌照，因此在商业化上会受到很多约束；另一方面，芝麻信用扮演着底层基础设施的角色，在对b股业务中占有重要地位。这意味着芝麻信用很难贡献太多账面利润。
鉴于国内对b业务普遍不赚钱，以及来自腾讯等竞争对手的竞争压力，科技业务："s科技业务应以战略布局抢占市场为主，目前还不是大规模收获的时候。
蚂蚁金服与阿里是什么关系？它到底是不是阿里旗下的子公司？
最近几天在几篇文章的评论区，看到很多朋友对蚂蚁金服和阿里巴巴的关系感兴趣。
甚至有些人坚信蚂蚁金服是阿里巴巴的子公司。
比如我的文章里，特别有很多人持这种观点。
那么，他们的这种观点正确吗？蚂蚁金服和阿里是什么关系？是阿里的子公司吗？
蚂蚁金融
下面，我将详细回答这个问题。感兴趣的朋友们，请不要忘记表扬、评论和关注。
支付宝分割事件
要想了解蚂蚁金服和阿里巴巴的关系，必须从支付宝分拆事件说起。
“支付宝分拆事件”又称“支付宝vie事件”，是对阿里巴巴发展影响很大的事件，也是蚂蚁金服与阿里巴巴关系的根源。
2003年10月18日，淘宝成立不久，马云正式宣布建立第三方在线支付平台，确保网购顺利进行。
这个第三方在线支付平台，也就是后来大名鼎鼎的支付宝。
起初，支付宝只是taobao.com的一个附属产品，但在2004年，支付宝用户急剧增加。
支付宝
为了更好的运营支付宝，马云于2004年12月8日将支付宝从淘宝分拆，成立了阿里巴巴全资拥有的浙江支付宝网络科技有限公司，独立运营支付宝。
支付宝独立运营后，更加强大，发展更加迅速。
从2004年到2008年的四年间，支付宝用户数量爆款式增长，超过5000万。
随着支付宝规模的不断扩大，其运营成本也越来越高。这时候支付宝本身并没有直接产生收入，它的作用只是为淘宝网购提供一个安全可靠的在线支付平台。
如果支付宝没有造血功能，长期不能直接创收，将成为阿里巴巴的重要负担。
所以支付宝这个时候急需转型，发展自己能直接创收的业务。
但是，阿里巴巴的董事会成员面临着一个非常现实的问题：要想拓展支付宝的业务，必须获得政府批准的支付牌照。
阿里巴巴
而被政府认可的支付牌照，却并不是那么好拿的。
2010年6月14日，中国人民银行发布《非金融机构支付服务管理办法》，从2010年9月1日起正式实施。
为促进支付服务市场健康发展，规范非金融机构支付服务行为，防范支付风险，保护当事人合法权益，中国人民银行颁布《非金融机构支付服务管理办法》号文。
《非金融机构支付服务管理办法》年，中国人民银行对有外资背景的网上支付机构进行了严格限制。
如前所述，马云于2004年12月8日正式将支付宝从淘宝分拆，成立了“浙江支付宝网络科技有限公司”，由阿里巴巴全资拥有，独立运营支付宝。
此时，日本软银第一大股东阿里巴巴和美国雅虎第二大股东阿里巴巴共持有70%以上的股份，可以说是真正的外资公司。
日本软银
所以，支付宝有外资背景是毫无疑问的。
如果这个性质不改变，支付宝几乎不可能拿到政府批准的支付牌照。
面对这突如其来的重大变化，马云和蔡崇信一致决定：为了支付宝的长远发展，必须将支付宝内资化。
然而，此时马云和雅虎首席执行官卡罗尔巴茨的关系并不好，所以卡罗尔巴茨很可能不会同意马云的观点。
所以马云经过深思熟虑，通过各种操作，偷偷把支付宝从阿里巴巴拆分出去。
他将支付宝的股权从原本由阿里巴巴全资拥有的“浙江支付宝网络科技有限公司”转让给了以他名义成立的纯内资公司“浙江阿里巴巴电商有限公司”，实现了对内资企业的100%控股。
马云的“骚操作”曝光后，立刻引来雅虎ceo卡罗尔巴茨的强烈反对。雅虎甚至直接发表声明，拒绝承认马云的股份转让，并指出马云的行为是不道德和不诚实的。
雅虎美国
结果双方僵持不下，事情很快陷入僵局。看到这种情况，马云当时带领阿里巴巴整个管理团队，开始与雅虎进行旷日持久的谈判。
在长达数月的口水战中，马云一直坚持自己的观点：
中国政府对有外资背景的网上支付机构进行严格监管。如果支付宝无法获得政府批准的支付牌照，未来将受到严重制约。
这对淘宝，电商，乃至整个阿里巴巴都会有很大的影响。所以，从大局出发，为了支付宝，为了阿里巴巴的未来，支付宝必须内资。
在马云反复重申中国政府严格监管的现实环境下，雅虎最终不得不让步，做出让步。
2011年7月29日，阿里巴巴董事会终于一致同意支付宝的股权转让行为。而阿里巴巴和支付宝的新母公司“浙江阿里巴巴电子商务有限公司”签署了一份协议：
第一，支付宝必须继续为阿里巴巴提供服务；
第二，支付宝上市前必须将其税前净利润的49.9%交给阿里巴巴；
第三，支付宝上市后，必须赔偿上市时总市值的37.5%(以ipo价格为准)，给阿里巴巴不低于20亿美元，不超过60亿美元。
支付宝
这一事件在双方签署协议后终于告一段落。
“支付宝分拆事件”对于阿里巴巴、支付宝、马云本人来说，都是一个影响深远的事件。
马云也通过了这件事，成功地拿到了支付宝的控制权，成为了支付宝的实际控制人。
蚂蚁和阿里的关系
如上所述，马云通过“支付宝拆分事件”成功将支付宝内部化，获得了支付宝的控制权，成为支付宝的实际控制人。
2013年3月，马云宣布以支付宝母公司“浙江阿里巴巴电商有限公司”为主体，打造一个小额金融服务集团。
马云
2014年10月16日，肖伟金融服务集团以影响中国颇深的互联网金融巨头“蚂蚁金服”也从此诞生。蚂蚁金服集团的名义正式成立
看到这里，大家大概就能理清蚂蚁金服和阿里巴巴的关系了。
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首先，蚂蚁金服和阿里巴巴并无隶属关系，因此蚂蚁金服并不是阿里巴巴的子公司。
支付宝拆分事件之前，支付宝确实是阿里巴巴的产品。但自从“支付宝分拆事件”结束后，这种关系发生了变化。
马云将支付宝从阿里巴巴分拆出来，将其股权转让给纯内资公司浙江阿里巴巴电商有限公司(蚂蚁金服的前身)。
当时“浙江阿里巴巴电商有限公司”(蚂蚁金服的前身)，马云持股80%，阿里巴巴另一位创始人谢世煌又持股20%。
后来“浙江阿里巴巴电商有限公司”改为蚂蚁金服，之后继续进行两轮融资。
蚂蚁金融
第一轮融资是2015年7月3日，当时估值450亿美元，融资方包括国家社保基金、中国发展金融和国内大型保险公司。
第二轮融资是2016年4月26日，当时估值600亿美元。除原融资方外，新增中投海外、建行信托。
由此可见，阿里巴巴在“支付宝分拆事件”中失去支付宝股份后，并未参与蚂蚁金服的后续融资。
现在蚂蚁金服已经没有阿里巴巴的股份了。
那么，蚂蚁金服和阿里巴巴并无隶属关系，蚂蚁金服并不是阿里巴巴的子公司。
但有一点，无论蚂蚁金服的股份如何变化，马云永远是蚂蚁金服的最大股东和实际控制人。
马云
其次，虽然无隶属关系，但蚂蚁金服和阿里巴巴仍然有合作关系和经济利益往来。
如前所述，2011年7月29日，阿里巴巴与支付宝母公司“浙江阿里巴巴电子商务有限公司”签订协议：
第一，支付宝必须继续为阿里巴巴提供服务；
第二，支付宝上市前必须将其税前净利润的49.9%交给阿里巴巴；
第三，支付宝上市后，必须赔偿上市时总市值的37.5%(以ipo价格为准)，给阿里巴巴不低于20亿美元，不超过60亿美元。
从这个协议可以看出，支付宝虽然不再属于阿里巴巴，但必须继续为阿里巴巴的各项业务提供服务。
所以从这个层面来说，蚂蚁金服和阿里巴巴的合作关系很深。
阿里巴巴
还有，支付宝上市前，利润几乎有一半交给了阿里巴巴；上市后，阿里巴巴将获得不低于20亿美元、不超过60亿美元的一次性付款。
所以蚂蚁金服和阿里巴巴也有很深的经济利益。
这就是为什么当蚂蚁金服被暂停上市时，阿里巴巴也在一定程度上受到了影响。
最后总结
蚂蚁金服与阿里巴巴长期没有隶属关系，所以蚂蚁金服是阿里巴巴子公司的说法是错误的。希望大家不要误解这个。
当然，蚂蚁金服虽然不是阿里巴巴的子公司，但两者还是紧密相关的，这是历史原因决定的。
蚂蚁金融
蚂蚁金服的影响力和价值与日俱增，甚至有可能在未来超越阿里巴巴。不知道当时输了支付宝的阿里巴巴现在会有什么感受？
芝麻信用750分以上比例（我的蚂蚁借呗居然50万）
即使是普通人，支付宝芝麻信用的评分还是难以提高。很多人说申请支付宝积分后很高，甚至直接达到800分的水平。这是一个案例，但只是一个例子。
如果你只是普通人，第一次用支付宝的时候，信用评分在400~600之前都是正常的，然后在使用过程中每个月都会增加1~6分。丰富你的个人资料，比如房产、教育、汽车、工作等，会有质的提升。丰富了这些之后，如果之前信用好的话，可能会涨到600左右。
但是，如果你是一个大学生，你通常在申请之后会得到一个非常高的分数。我曾经亲眼看到，有一个学生开了芝麻信用后，是740分，但我最初的分数刚好超过560分。
以上是我个人支付宝评分。我来说说我这几年在支付宝做的事情。我在淘宝上积累了700次左右的消费。我点了外卖，分阶段买东西。余额宝里放了点钱，在支付宝给自己买了保险，参加了互保。
履约方面，我已经履约75次，花了一些芝麻，现在还剩270，但是没用，就是可以用来捐东西。我来总结一下支付宝芝麻积分是怎么积累起来的。
其实很简单，就是完成你的个人资料，尤其是教育、资产、住房、汽车(我自己不完整)，信用评分会增加。
另外，还要注意花坛和借花坛的使用，记得按时还账。这是我们每次付款后积累信用的一个重要指标。我们积累的越成熟，信用就越好，芝麻分就越高。
强开借呗居然成功了，教你蚂蚁借呗怎么开通
“借贷贷款”是支付宝推出的贷款服务。目前只有部分用户可以使用。只要页面上显示贷款金额，随时可以使用，马上就到了。
借了怎么打开？
最重要的一点，首先要知道，产品“借白”不是一个应用系统，而是一个审核系统，也就是说“借白”没有地方申请，只能满足一定条件，等待支付宝官方审核。
“借呗”开通必须满足的条件：
1.支付宝账户完成实名认证
2.账户状态正常
3.该帐户已绑定到电话
满足以上三个条件后，50%的“借用”流程完成，说明基本审核通过。剩下的50%是多少？
“借款”的本质是以信用为基础，由借款人综合评价的小额信用贷款。其实支付宝也会从多方面多角度的评价借款人的还款能力。
其中最重要的一个方面就是阿里的芝麻信用。通常情况下，芝麻信用低于600分，几乎是不可能通过的。
如果你想让支付宝快速审核并开通“借款”，可以在这些方向下功夫。
在支付宝绑定各种证件，比如驾照，护照，身份证。
绑定支付宝里的各种资产，比如房子，车子等信息。
在支付宝绑定工作信息、社保信息、公积金信息。
基本上这些东西都是捆绑在一起的，支付宝很快就会审核，打开“借”。
