如果仅仅通过文字来判断一个理财产品的风险程度，是非常不严谨的。因为不同的金融产品对风险等级的描述不同，也就是说不同的金融机构可能有不同的风险等级，怎么用一个词来判断金融产品的风险等级呢？
比如银行对理财产品有五级风险，而公募基金可能只有四级。也是对中低风险的描述，但公募基金可以指债券基金，但债券基金包括纯债务基金和一级、二级债券基金；银行的中低风险产品可能仍以固定收益为基础，不包括股权产品投资。因为公募基金面对的客户群体风险偏好较高，银行面对的客户群体风险偏好较低。所以我不建议用文字来判断一个产品的风险水平，因为不同的金融机构会根据其客户群体的风险偏好来对产品的风险进行分类，也就是说标准不同，用文字来判断风险很可能会让投资者遭受意想不到的损失。
那我们应该如何判断一个理财产品的风险呢？首先要了解国内主流银行和公募基金的产品风险评估体系，然后引入识别风险的关键指标。
银行理财产品风险评估体系
目前，拥有大量客户的银行和产品相对丰富的公募基金，都有比较完善的产品风险评估体系。其他金融机构要么产品单一，要么客户群体单一，对风险分类没有实际需求。因此，了解银行和公共基金的风险分类，有助于我们理解产品分类的内在逻辑。
根据银行的产品风险分类，可以分为五个等级，主要根据预期收益率的变化范围来区分，而不是根据投资方向来区分。新的资产管理规定出台后，新发行的产品没有担保产品，只能用预期收益率的变化幅度来评估风险。
应该说，从r1到r3的产品是比较安全的，其中r1和r2只能投资于货币或债券市场，而r3会将不到20%的资产投资于一些股权资产或其他风险较高的资产，以获得更高的回报，但这三种产品的资产中不少于80%投资于固定收益资产。对于r4和r5级产品，它们是相对高风险的产品。
例如，r5级理财产品之一采用fof模式投资各种对冲金融产品。虽然投资目标是追求稳定的绝对回报，但复杂的金融产品仍然存在较高的投资风险。
与风险水平在r3以下的理财产品相比，r4和r5主要通过投资于股权、替代资产或复杂的金融衍生品来追求更高的回报。虽然可以通过资产配置和投资策略分散和控制风险，但这并不能消除资产本身的风险特征，只能降低整体风险，这需要投资者明确。所以投资者购买银行理财产品，首先要通过产品说明书了解相应的风险评级，然后对投资范围和实现预期收益的可能性有一定的了解。
公募基金的风险分类
公募基金制度的风险分类是基于资产的投资和预期收益。这一点从其产品的命名就可以看出来，因为公募基金主要是按照其资产投资来分类的。根据中国基金业协会的规定，基金产品也可以分为五个等级，不同的风险等级对应不同的基金产品。但是这种分类方法比较粗糙。除了货币基金和短期债务基金，其他类型基金的风险特征往往差异较大，不如银行内部分类准确。
比如货币基金因为只能投资于货币市场，所以风险特征相对稳定，这是没有争议的，但是债券基金的风险特征可以大不相同。因为债券基金可以分为短期债务基金、纯债务基金、一级债务基础和二级债务基础。短期债务基金类似于期限较长的货币基金，因此其风险特征相对稳定。我们不在这里讨论它们。这里我们将重点关注另外三只债券基金。
从资产投资的角度来看，由于股权资产或可转换债券的投资比例增加，这类债务基础的风险特征明显高于纯债务基础和一级债务基础。但如果结合经营风格和风险控制理念，激进型二级债基的风险可以明显高于其他两类债券基金。
以上数字也是二级债务基数，但两个收益率图有明显差异，后者比前者更稳定。从近三年的收益率回撤来看，前者的阶段回撤一度达到5.76%，后者的阶段回撤不到3.5%，前者的回撤幅度是后者的1.67倍。
需要提醒投资者的是，对于一些规模较小、风险控制较差的纯债基金，即使是纯债基金，在债券违约的情况下，也可能很容易出现两位数以上的亏损。根据2018年长期纯债收益率排名，债务基础损失超过10%，最高损失接近20%的纯债有4只，无一例外都是纯债基金，均遭遇重债违约。
其实混合型基金和指数型基金是一样的。不同的投资策略和跟踪指标会导致基金的风险特征发生明显变化。比如偏债混合型基金和偏股混合型基金的风险特征肯定是不一样的。比如指数基金跟踪上证50和沪深500的风险特征肯定有很大不同，需要投资者关注。
一般来说，不同的金融机构会根据客户群体和运营模式对其产品的风险进行分类，但这只是一个参考。不同的风险等级有不同的分类依据，投资者要了解不同风险分类背后的依据，才能对风险做出客观的评价。最好的办法是在风险分类的前提下，结合投资策略和资产导向进行分析。比如产品说明书上写着r2，但是如果产品的投资范围内有股权资产，你就不得不怀疑它是不是合规产品。
余利宝安全吗（余利宝风险最大是什么）
于鲍莉和余额宝类似，本质上都属于货币基金产品。于与云商宝货币市场基金有关联。从安全性来看，余鲍莉作为货币基金产品还是比较安全的。由于余鲍莉不支持直接转账消费，所以一般没有盗刷，安全性比余额宝高。按照余鲍莉目前3.779%的年化收益率，如果存1万元，19年左右可以翻倍。
于本质上是一只安全性很高的货币基金
于是网商银行与基金联合打造的货币基金产品，与云上宝货币基金相连，主要面向小微企业和个体小微经营者。因为流动性更好，风险更低，整体安全性更高。另外，与余额宝不同的是，余鲍莉不能直接用于消费和转让，所以一般没有盗刷。
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根据余鲍莉最新的7天年化收益率(3.779%)，它将在大约19年内翻一番
安全没问题。于也是货币基金，主要面向小企业和个人，额度1000万元。如果转出，100万秒内到账。超过100万，第二天就到了账户，不能直接消费，只能退给转账的银行卡。利息略高于余额宝，应计复利。余额宝有极限，余鲍莉没有。小额资金可以存余额宝消费，大额资金可以用在余额宝鲍莉。
理财风险等级划分5个等级（风险测评c1到c5有什么区别）
如果把理财比作骑自行车，财务风险就像是在自行车上摔倒的可能性，那么不同的风险等级就像：
低等级：自己一个人骑自行车摔倒的可能性，只要正常骑是很安全的；（pr1）
中低等级：骑自行车载一个人下来的可能性一般不是问题；(pr2)
中等级：骑自行车载两个人摔倒的可能性，如果遇到沟坎有可能出问题的；（pr3）
中高等级：骑自行车载很多人摔倒的可能性，没有经过专业训练是非常危险的；(pr4)
高等级：骑自行车载很多人摔倒的可能性，即便经过专业训练也是有危险的。（pr5）
从上面的比喻可以看出，金融风险可以分为多个层次，但把它们分为低、中、高三级,是合理的，也可以扩展到五个层次：低、中低、中、中高、高.
目前金融机构的普遍做法是分为五个层次，对应的产品分别叫做pr1、pr2、pr3、pr4、pr5，对应以上五个隐喻。
下图是金融风险水平的总图
知道了风险的划分，产品选择就更容易了。pr1和pr2几乎适合所有人，只要渠道正规，预期收益率在5%以下。主要产品有：银行存款、货币基金、pr2级银行理财、资产管理等。
pr3适合有一定资金实力的投资者，预期收益率6-8%。主要产品有：信托产品、债券、债券基金、pr3级银行、资产管理和金融管理等。
pr4和pr5适合专业人士，一般都有自己的看法，对我的回答不再感兴趣。主要产品有股票、期货等。
买基金会不会血本无归？投资基金风险大吗?
我回答过很多类似的问题，我觉得有一些稳定的盈利模式。但只要稳定盈利，就不盈利，因为它大多是通过放弃波动来保证稳定的，也就是放弃更高回报的机会。
稳健基金投资
笔者推荐的方式是，从长期来看，a股股市指数以小斜率的上升通道向前振荡，以低位买入高位卖出为主，中间区域灵活考虑指数方向。
下图是沪深300周k线
两条黄线为通道的上下边缘，中间的绿线为中性轴，在3条线上加两条蓝线，构成5线通道。
1.当k线来到下方蓝线以下，开始分批买入(或开始定投)，直到k线触及中性轴。
2.当k线来到上方蓝线之上，开始分批卖出。均线每次低头，卖出一半仓位，直到k线触及中性轴，停止卖出。
3.其他情况都是持仓，不买不卖。
这样，笔者认为可以有12%~18%的年化稳定收益。如果不喜欢指数基金，也可以考虑换成一些接近指数的优质股票基金。具体可以看每只基金的规格，大部分一般对应沪深300指数和创业板指数。
通道坡度每年接近5%，振荡周期约2-3年(不算特大型多头和空头)。渠道振荡好的话年化收益可以在10%左右，所以两者结合可以达到12%以上的年化收益，而且操作简单，工作量小。不同股票型基金的经理人水平差异不小，也是基于沪深300，基金业绩也可以有5%的年化差异。
etf交易
如果你不认同平的收入水平，那么你就要承担一些风险，而承担风险不是靠赌博盈利，而是投入大量的精力。
这种etf交易模式是把指数etf当股票，做长短期t，来回赚差价。交易需要有证券账户，在股市操作，更激进的方式是开通融资融券，扩大交易利润。
可以不开证券账户吗？不会，因为场内交易费用比场外交易便宜很多，日内交易一定要考虑费用因素。
etf相对于股票的优势在于，与技术分析的假设非常吻合，即k线是自由市场交易的结果。但是很多股票的k线都不行，因为背后有主力，甚至是庄家。所以纯技术派大概应该考虑交易etf。
etf交易的收益率还不错，平均年化率20%~30%，而有些类号称50%~100%。但由于短期投机，有的人甚至使用融资融券，所以做这种交易策略的人也可能亏损-20%~-30%，风险比稳健的基金投资大得多。短线投机需要观察，也许一天3、4次，然后要了解当前的走势方向，资金方向，基本面方向等等。如果有人从事各种行业etf或者风格etf，也要注意板块旋转和风格旋转的节点。
