相信所有的小牛放款人都陆续收到了关于赎回计划投票的短信。
自平台于67天后的5月9日发布清退公告以来，赎回计划征求意见稿已经发布，与其说是征求意见稿，还不如说是一种形式。
就是这么个计划。同意就同意。如果你不同意，哦，我会在一两个月后拿出一个计划来讨论。
本文是小牛在线后续第七篇，前六篇：
《离兑付方案究竟还有多远？》年6月23日
《这一次，可能离立案真的比较近了。。》年6月5日
《钱去哪了？谈何“良退”？》年5月22日
《小牛在线发布“良退”，“良退”之后会是什么？》年5月10日
2020年4月27日，《从二线网贷平台转型十八线电商的感人事迹》
2018年12月19日《小牛在线的困局与破局》
1
小牛在线何以具备“良退”基础？
横向比较一下，今年退出深圳的平台很多。与不久前退役的投资网相比，投资网从53亿下降到25.11亿，下降率为53.23%；手写也从61.43亿下降到25.74亿，降幅更高，达到58.1%。
我们可以称之为“良性退出”，在自身体质量压力下降超过50%后发布退出计划，在2 ~ 3年内分期支付贷款人本金和收益。
而小牛在线呢？
因为平台删除了历史运营数据，数据不完整，所以第一次写评测时瓶子引用的数据是2018年10月底的数据。当时成交量不到120亿，拖了两年。截至目前，还有104.2亿本金需要偿还。下降率不到13.17%。
说白了，连监管部门“三减”最基本的要求都达不到，突然就能完成还本付息了？
如果小牛在线这两年连续套现，压缩股票，把120亿的股票减持到60亿以下，然后发出还款通知，发出分期付款的计划，这就是一个平台的正常退出状态，这就是同地区同行业的做法。
连第一步的规模都缩小不了，想跳级直接出去交计划。这个支付计划可信吗？
二
小牛在线的兑付方案
根据小牛在线的赎回计划框架，采用“先还本后收益”的原则，即前两年先支付贷款人本金，第三年支付剩余本金，本金支付后支付收益。
看到这里，好像感觉还不错，和其他退出平台没什么区别。
但是，往下看。
首付5000万，后续每2000万支付一次，每月不少于一次。
如果你不去网上看小牛的成交量，还以为这是一个5亿体量的平台出具的兑付方案。会在第一阶段支付10%，在接下来的几个月支付4%，这似乎也不错。
但小牛在线有104亿的未偿本金，18.9亿的利息余额。
换句话说，按照小牛网上赎回计划框架，104.2亿元的30%将在第一年赎回，即31.26亿元；第二年同样支付31.26亿元；第三年，支付了104.2亿元的40%，剩余利息60.58亿元。
平台首付5000万连0.5%都不是；每月支付一次2000万，只支付0.2%。我们真的要按照这个来支付，更别说平台还在不在，贷方也不一定还在。(无意冒犯)
另外，还有一点需要特别注意。首付5000万，然后每2000万就要交一次，说明小牛在线的专用账户资金目前只有5000万。
还是来个横向对比吧，今年另外两家平台的退出方案怎么样？
touna.com承诺在第一年支付60%的本金，并在一年半内支付全部本金。
切记第一期支付20%的本金，一年内付清全部本金，两年内付清全部收益。
他们也是深圳的平台，差距那么大。
如果小牛在线首付金额不是5000万，而是本金的20%，贷款人还是可以信的。
近两年，我一直没有给贷款人还款。最后，
其实深圳有一个比较的平台，上面没有提到，那就是红岭创投。
红岭创投虽然也遇到了同样的问题，但红岭创投的老板被视为“犯错被打注意力”的标杆。2019年3月，他提出无法支付，只好制定还款计划。
不像小牛在线，拖了两年才想出不靠谱的方案。
即便如此，红岭创投的赎回也面临着很大的问题。截至今年6月24日，红岭创投已完成最新赎回。本次赎回后共支付20.16亿元，剩余待赎回164.05亿元。赎回比例为10.94%，高于红岭创投本身发布的赎回计划(第一年20%，第二年35%，第三年45%)
目前，红岭创投周世平的个人资产和股份已被陆续冻结，周世平也已被限制高消费。
至于小牛在线未来的赎回前景，虽然不是很有希望，但是贷方应该怎么做？
向jrb和佐治亚州部门提供持续反馈：
1.彻查平台、实际控制人、关联方的资金流向，如有违法违规、利益转移等，坚决追究损失。
2.要求披露平台(以及母公司和关联方)的可分配资金和可变现资产，确保精简股东责任。
3.平台近2年没有还钱，是因为借款人没有还钱，还是被截留挪用了？
如果借款人不还款，彻底调查小牛网上贷款的合法性和合规性，有没有私下交易？有没有工作人员贷款作弊？
如果被平台挪用，属于违法犯罪，决心追缴损失。
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3
监管部门要想彻底查处【小牛在线】的违法违规行为和利益转移行为，只需要彻底查处平台银行账户、实际控制人和关联方的资金交易明细即可。虽然工作量会很大，但平台近几年的违法违规、资金去向、剩余资产、可收回资产等事实都很清楚，完全不需要贷款人的反馈。
反过来，事件的最终发展方向取决于监管部门的态度。
只有11万贷款人决心收回本息。
小牛在线兑付最新消息（小牛在线最新兑付公告）
7月15日，——小牛在线，深圳接收数百亿美元的头p2p平台，终于推出了良性的取款支付方案，让121594有效放款人投票。截至发表时，已有34868人投票。我们先来看看它的支付计划的内容。
乍一看，勉强可以接受。首先是本金，然后是收益，三年内的赎回，标准的好的退款赎回计划，如果顺利完成，哪怕贷方用三年时间换取他的血汗钱，哪怕心还不甘心，相信也能默默接受。然而.
什么？首付5000万，后续每2000万支付一次，每月不少于一次。我相信贷方看到这段话心里是半凉的。
作为一个100亿元待收的超大型平台，债务转账从去年底开始就完全停滞不前，无法从现金账户提现。到现在已经8个月了，所收资金只用于首付款5000万？先不说计划实施后能否保持每月支付2000万。假设平台承诺每月至少支付一次，我们将计算未来支付的最大时限。
一个账户的确认金额为10万元，按100亿元的支付金额计算，那么第一次支付可以用500元支付，后续每个月用200元支付，第一年共回收2700元，第二年起每年回收2400元。回收确认资金需要41.54年。
有了这样的预期支付进度，平台有信心推出第一年支付30%，第二年支付30%，第三年支付40%的计划。看起来更像是格式化文本，用这个支付方案让贷方投票的时候真的让人哭笑不得。
赎回计划中还透露了另一组信息：
在保证现金支付的基础上，将考虑多样化的支付方式，供贷款人根据实际情况自主选择。所谓多元化赎回，无非是通过折扣转让渠道或债权商城进行商品交换，从而实现部分还款，最终的结果无疑会进一步影响现金赎回计划的实施。原因很简单，平台更愿意用少量的回收价格购买大量的债权。
总的来说，这个方案很有可能无法通过贷款人的批准投票。6月30日，深圳市南山区监管部门表示，对不能继续退役的平台进行综合评估后予以打击。显然，平台运营商需要承担起应有的责任，积极主动地努力化解金融风险和社会风险。
在前一篇文章中，作者将小牛的网上支付难度分析为悲观主义。详情请阅读：各地区p2p网贷平台运营状况及支付难度分析，此支付方案的推出将进一步降低小牛对网贷的预期。
作为现有p2p网贷平台的出借人，笔者认为可以在监管部门的领导下配合还款团队进行确认工作，并根据个人意愿投票表决相应的赎回方案，从而合理合法地表达维权诉求。同时，对于超大型网贷平台，监管部门也不可能长期坐视不管。从目前备案平台的回收情况来看，涉及到的平台回收对象并不仅限于借款人，运营期的高管收入、业务提成、名人代言费都属于回收范畴。整体效果可能不会比平台的自还差，最终的赔付比例还是可以预期的。
小牛在线最新消息 小牛在线能良性退出吗
小牛在线5月9日发布“好退休”公告，已逐步进入“退休流程”，涉及jg联合特别监管小组(代表jg部门)、平台退休工作小组(代表平台)、贷款人监管委员会(代表部分贷款人)、反佣金小组(代表另一部分贷款人)。
屁股决定脑袋，不同的人有不同的立场，不同的看法和选择。
为了jg部门的社会稳定，为了平台能全身而退，放贷人自然要还本息，而一些分了手的放贷人可能会为了自己的利益偷偷出卖其他放贷人。
这种复杂的关系真的很能体现人性。
示意图如下(这一切才刚刚开始):
往往在这个时候，贷款人更兴奋，更容易被一些“有心人”分散注意力。无论是[确认权利]还是选举[jisc]，这都不是解决问题的核心方法，也不是决定事件趋势的因素。而[权利确认]和[jisc]只能引起贷款人的注意，区分贷款人之间的统一性。
站在贷款人的角度，分析一下目前最值得注意的是什么。主要为以下三点：
第一，小牛在线的钱去哪了？
第二，jg部门的态度怎么样？
第三，出借人眼下该做点什么？
下面，瓶子把上面的核心问题一一展开。
1
小牛的钱去哪了？
最近关于小牛的声音很多，有平台的，有深圳互金协会的，有深圳南山区网金管理处的，有南山支行的。
大家说的都是“有利撤退”，或者说是督促和引导“有利撤退”。
但是，我不知道他们有没有想过。小牛出现财务问题已经快两年了。现在，他们为什么要“撤退”，应该“撤退”什么？
小牛“好退”还能拿什么资本或资产？
有多少人会相信作弊的口号？
你从【安易果汁计划】、【安易投资】、【你享牛(忠粉)】、【商城】、【良推(商城，金融科技)拿到钱了吗？
11万人走过了人生最长的路，大概就是小牛的套路吧。
那就继续拿钱吧。
小牛在线真正开始吸收大量公众存款的时间是2015年7月，单个月就超过10亿人民币。此后一直保持高速发展，并于2017年12月达到顶峰。小牛在线吸收的公众存款单个月就达到50亿人民币。很快，从繁荣到衰落只用了三个月。2018年4月，小牛在线大跌，这也是小牛在线资金问题最直接的原因。
所以小牛在线真正拿到资金的时候，也只是2015年7月到2018年3月。不到三年，小牛在线的钱用在哪里了？
有以下方向：
第一，出借给有资金需求的借款人和企业了；
第二，给线下【小牛新财富】填补窟窿；
第三，用来给前面的出借人还本付息了；
第四，无法排除平台自融的嫌疑；
第五，大量的市场推广费用。
先说第一个。累计匹配数千亿、贷款余额数百亿的平台有多大比例是真正的目标？
小牛在线[小牛普汇]的关联方和资产提供商在全国63个城市有164家分支机构，成立于2015年和2016年左右，应该有大量的真实借款人。平台官网数据显示，平台上借款人1143525人，目前借款人数为113553人，这意味着小牛在线90%以上的借款人已经还清债务！
不到10%的借款人仍然欠着钱。根据我们对p2p平台的了解，如果坏账率能控制在10%以内，小牛在线的情况如何？
是否被拦截？还是正宗标准比例有限？
其实最让人担心的是，小牛在线已经延迟近两年，大部分借款人已经过了还款周期。
再说第二个。小牛集团的资本方分为线上【小牛在线】和【小牛钱能】平台，线下【小牛新财富】和【小牛资本】。
网上平台主要为部分个人借款人和小微企业做贷款匹配业务；
线下平台为私募，主要以嵌套商业保理的形式向部分工商企业发放大额贷款。
2018年以后，在经济下行趋势下，后者的违约风险和道德风险远大于前者。瓶子接触到的一些线下私募产品的投资者也拿不到到期的钱。
第三，小牛在线前期做了大量的【现金管理】产品，贷方可以随时赎回借贷资金，而借方还款周期长。前者贷款人的本息由后者贷款人的本金承担。
第四，自筹资金目前不好说。前期通过关联方【明沟资产】发出投标，涉嫌自筹资金，自筹资金使用无法追踪。
第五，平台每年都有大量的推广费用。
平台2018年财报显示，2017年和2018年小牛在线年销售费用均超过1亿元
小牛在线被中国社会科学院评为第六名。
小牛资本出现在纽约时代广场。
还有大鹏、王、cba等的营销费用
2
监管部门的态度怎么样？
监管的态度直接决定了【小牛在线】平台的定性和事件的后续发展方向。
首先要梳理一下小牛在线《好退路》中接连发生的事情。
5月9日，事件1：,小牛在线发布“好退休”公告，称“战略转型要向电商平台和金融科技方向进行，网贷的风险缓释要通过转型盈利来支撑”。
言下之意是想公开展示“债权商城收割计划”，通过电商平台的盈利来慢慢化解网贷风险。如果不是为了收割，这个18线电商平台怎么可能盈利？
5月10日，事件2：,深圳南山支行发布公告，《关于督导小牛在线平台妥善处置风险保障出借人合法权益的公告》，其中有两个重点，或者说三个。
第一，小牛在线平台要承担责任。关注“小牛在线平台”，公告全文不涉及股东、实际控制人等字样。
第二，平台所有借款人必须履行还款义务。说实话，已经拖了2年了，还得早点还。还了这部分钱不知道去了哪里；另外，两年没还的，可能连电话都打不通。
第三，如果贷款人发现平台上有违法行为，可以依法向南山网金管理处和南山jz大队反馈。
5月18日在事件3：, 10天后，南山区网金管理处和南山分局再次发布公告，但这一公告显然比上一次更为严重，没有痛苦，直接指向平台控制人员、股东和高管的责任。
第一，与其说是“小牛在线平台”的责任，不如说是加强对平台实际控制人和关键高管的控制措施的落实，压缩股东和实际控制人的责任。
二是完成平台后台数据取证，固化证据，保证数据安全。小牛这两年换了很多次合同，换了标的资产，换的差不多。现在他们说要固化证据，请追查之前的。
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这是很大的好处。小牛网上业务复杂，资金流混乱，合同被篡改，更别提银行存管了.在违规的道路上越走越远，说个人意见，这种平台早就应该严查处理，早给借款人追回损失。
延迟两年之后，小牛在线的业务股并没有出现压力下降。相反，可收回资产越来越少。
三
出借人应该做什么？
不要在意[权利确认]和[jisc]，做你能做的。
先保存好可以保存的合同资料(虽然已经被篡改不止一次)，准备平台立案。
第二，虽然个人力量很难查到平台的违法行为，但是尽量收集可以收到的投诉材料，比如：被多次篡改的合同协议；小牛在线平台使用的虚假宣传材料(这样可以收集大量材料)；以及平台可能发生的利益转移，均可依法向南山区网金管理处或南山分局经侦大队举报，举报电话公布于上图。
第三，如果心理预期没有达到，坚决拒绝平台给出的收割方案，尽量不要通过债权商城下车。
第四，一定要坚持穿透底价，在还款过程中一定要对底价资产公开透明。小牛的不透明是最可怕的，因为根本不知道这个洞有多大，几百亿美元能出多少钱。
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最后我说一句，jg部门要想彻底查处【小牛在线】的违法违规行为，只需要彻底查处平台、实际控制人、关联方的银行账户资金交易细节即可。虽然工作量会很大，但平台近几年的违法违规、资金去向、剩余资产、可收回资产等事实都很清楚，完全不需要贷款人的报告。
回想起来，事件最终的发展方向取决于jg部门的态度。
而能左右jg部门态度的，只有11万出借人对本息追回的决心。
小牛在线最新消息（小牛在线最新兑付公告）
多年前和一个老乡合伙开了一家金融公司(老乡兼小牛资本老板彭铁，北大emba总裁班同学)，有幸造访过小牛在线这家公司，当时彭总热情地接待了我们，那时候他意气风发，慷慨激昂地跟我们讲着他的金融帝国梦！
毫无疑问，他是一个非常有激情的企业家，但是，我和我老乡当时就觉得，他可能会过于激进！
我们自己当时六十几个人的金融公司早已随着股灾烟飞灰灭，多年后的今天，小牛在线也在风雨飘摇中“良性退出”！想想当年自己的年少轻狂和彭总的指点江山，真有点恍如隔世的感觉！！！
眼看他起高楼，眼看他晏宾客，眼看他楼塌了！创业本就是九死一生、逆天改命的修炼，稍有不慎就是万劫不复！强如彭总，也是如此！
回到正题，所谓的“良性退出”不过是体面的遮羞布。如果你看看他们的资产负债表，你就会知道不可能实现真正的“良性退出”！
一家之言，祝大家大展宏图！
最近小牛在线的“良性退出”、喜贷转型、lufax转型，基本标志着p2p行业的彻底湮灭。
p2p业务从匹配平台变成了管理贷款资产的资金池，本身也从无风险中介平台变成了有操作风险的理财公司。由于融资成本高，p2p给客户的一般收益是p2p公司融资成本的7-12%。p2p公司筹集的资金除了公司的运营费用和可能出现的坏账损失外，只能投资于收益超过18%的资产。愿意在市场上承担如此高利率的借款人都是极端贫困的借款人，相应的风险概率也很高。所以在一定程度上，p2p公司能收回的资金和支付的差距越来越大，经济下行的空间会更大。
因此，p2p业务从开始到今天结束都是注定的。及时退出的确实赚钱，没有退出的只能承担一定的损失。产品刚开始的时候，没有人承诺保护资金和利益。如果你不了解产品的本质，相信p2p的保本保利，那你就要为自己的认知和知识的不足付出代价
